5月(yuè)9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上市(shì)公司金证股份发布(bù)的一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金(jīn)证股份正(zhèng)在(zài)筹(chóu)划发行(xíng)股份及支付现(xiàn)金购买(mǎi)上海文华财经(jīng)资讯股(gǔ)份(fèn)有限公司（下称(chēng)文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募集(jí)配套资金。公(gōng)司股票将于(yú)2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预计(jì)停牌时间不超过10个(gè)交(jiāo)易(yì)日。

　　文华财经两次冲(chōng)击(jī)IPO无果

　　文华财经系(xì)头部(bù)期(qī)货软(ruǎn)件商。公开资(zī)料(liào)显示，截至2021年(nián)年末，文华财经(jīng)与国内139家期货公司合作(zuò)，占(zhàn)国内(nèi)期(qī)货公司总数(shù)的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端(duān)交易(yì)软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人(rén)，移动端(duān)随身行(xíng)软件的月活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾(céng)两次冲击A股IPO，但(dàn)均(jūn)未能叩开资本市场大(dà)门。

　　文华财经(jīng)的(de)第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历(lì)两年多的(de)漫长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审查(chá)，文(wén)华(huá)财经此次(cì)创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创业板(bǎn)IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财经申请(qǐng)撤回(huí)发(fā)行(xíng)上市申(shēn)请(qǐng)文件，深交所(suǒ)决定终止对其(qí)首次公开(kāi)发行股票并在创业(yè)板上市的审核。文华(huá)财经第(dì)二次IPO也无(wú)果而(ér)终。

　　金(jīn)证股份昨晚发布的公告显示，本(běn)次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正(zhèng)与交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的交易对(duì)方包括尚守哲、大连经一(yī)卓远(yuǎn)管理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新兴富新兴产业投资(zī)合伙企(qǐ)业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一投资管理合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富创(chuàng)业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公司(sī)90.97％的(de)股权(quán)。

　　金证(zhèng)股份表示(shì)，根(gēn)据《上市(shì)公司(sī)重大(dà)资产重组管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所(suǒ)股票上市规(guī)则（2023年(nián)2月修订）》等相关规定(dìng)，本次交(jiāo)易前，交易对方与公司(sī)不(bù)存在关联(lián)关系。本次交易完成后，交易对(duì)方尚守哲持有公司的(de)股(gǔ)份比例(lì)预(yù)计将超(chāo)过5％，本次(cì)交易预计将构(gòu)成关联交易。本次交(jiāo)易前，公(gōng)司无控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人；本次交易完成后，公司第(dì)一大股东不(bù)会发生变(biàn)化，且不存(cún)在实(shí)际支配公司(sī)股(gǔ)份表(biǎo)决权超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制(zhì)人为(wèi)该公司(sī)董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据文华(huá)财经此前披露的招股书(shū)，截至(zhì)2021年年(nián)底，尚守哲对文华(huá)财经的(de)直(zhí)接持(chí)股(gǔ)比例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通过大(dà)连(lián)经一(yī)和上海经一分别控制文华(huá)财经9％和4.95％的(de)股份(fèn)，合(hé)计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投(tóu)、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言p>

　　作为金融科技全领域服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同时与政府机关、互联网公司合作开(kāi)展包(bāo)括智慧城市(shì)在(zài)内的数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期内，金(jīn)证股份实(shí)现营网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言业(yè)收入12.64亿元，较上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上市公(gōng)司股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证(zhèng)股份证券经纪(jì)业务(wù)软(ruǎn)件收(shōu)入较(jiào)上年(nián)同期略有(yǒu)增长，资(zī)管机构(gòu)软件(jiàn)收入基本持平。报告期内，数字经济(jì)业务因验收(shōu)的大型(xíng)政务(wù)项目(mù)成(chéng)本增幅大于收入增幅(fú)，导(dǎo)致业务(wù)毛利率(lǜ)及(jí)利润下降。报告期内(nèi)公司确认投资(zī)收益-1748万(wàn)元，较(jiào)上(shàng)年(nián)同期(qī)减少2035万元，主要(yào)是联(lián)营企业投资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月(yuè)底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股(gǔ)份2022年年(nián)报显示，报告期内，公司实现营(yíng)业收入64.78亿(yì)元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润2.69亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看(kàn)，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认为(wèi)，公(gōng)司金融(róng)行(xíng)业的增(zēng)长主要得益于(yú)两(liǎng)方面的因素：一是公(gōng)司在(zài)证券市场行业占(zhàn)有率基础稳(wěn)定，核心产品(pǐn)需求刚性，公司(sī)加快产(chǎn)品(pǐn)新一代产品布局、积极推进项目(mù)上(shàng)线验收。二是在资管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力度，在多个(gè)核心(xīn)产品和技术(shù)上形成(chéng)领先优(yōu)势，开始进(jìn)入收获(huò)期。

　　非金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股(gǔ)份收入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数(shù)字(zì)经济业(yè)务、IT设(shè)备分销业务(wù)及科技园租赁业(yè)务。金(jīn)证股份解释(shì)称，非金(jīn)融行(xíng)业的收入下(xià)降(jiàng)，主要由于公司在数字经济(jì)业务上，不(bù)同程度受到(dào)需求(qiú)端的影响(xiǎng)，项(xiàng)目(mù)跟进、工程实施、验收结(jié)算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年(nián)，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业(yè)务毛利(lì)率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个(gè)百分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标的业绩表(biǎo)现上，公(gōng)开(kāi)资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入(rù)分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元(yuán)；归属(shǔ)于母公司股东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万(wàn)元和(hé)8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈(yíng)利能(néng)力来看，金证股份(fèn)均远(yuǎn)高于文华财(cái)经，但文华财经(jīng)的毛利率显(xiǎn)著(zhù)高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为(wèi)，如(rú)果本次交(jiāo)易(yì)得以顺(shùn)利实施，对(duì)于金证股(gǔ)份(fèn)而言，文华财经的优质资产注(zhù)入后，其盈利能力将进一(yī)步(bù)提升(shēng)；对于文华财经而言(yán)，多年谋(móu)求上(shàng)市无果后，可以实现(xiàn)“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金证股份并未披露具体(tǐ)的交易细节，例(lì)如交易对价等。公(gōng)告(gào)显示，2023年5月(yuè)9日，金证(zhèng)股(gǔ)份与主(zhǔ)要交易(yì)对方就(jiù)本(běn)次交(jiāo)易(yì)签署(shǔ)了(le)《意向协议书》，公(gōng)司拟向主(zhǔ)要交易对方发行股份及(jí)支付现(xiàn)金的方(fāng)式购买其持有的文华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权(quán)。上述《意向协(xié)议书》仅为交易各(gè)方关(guān)于(yú)本次交易的初(chū)步合作(zuò)意向，交易各(gè)方(fāng)在本次(cì)交易中的(de)具体权利义务以(yǐ)及各项(xiàng)安排以交易各方最终签署的正式(shì)交易(yì)协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易(yì)仍处于筹划阶段，交易(yì)双(shuāng)方尚未签(qiān)署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决策(cè)程序，并经(jīng)有权监管机构批准后(hòu)方可正式实施，本次交(jiāo)易最终(zhōng)能否(fǒu)实施(shī)尚存在较大(dà)不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年(nián)以来，金证股份股价(jià)步入上升通(tōng)道。截(jié)至5月(yuè)9日收(shōu)盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年(nián)内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿元。

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