财联(lián)社4月28日讯（记(jì)者 吴雨(yǔ)其(qí)）随着公募基金2023年一季报披(pī)露完成，多位知(zhī)名基金经理大幅(fú)调仓换(huàn)股的动向和(hé)投资(zī)方向也浮出水面。

　　其中，张坤(kūn)大幅加仓中国(guó)海(hǎi)洋(yáng)石油，刘彦春(chūn)则加仓海康威视、美(měi)的集团、腾讯控股，谢治宇布局AI板块，加仓海(hǎi)康(kāng)威视、晶晨股(gǔ)份(fèn)、中际(jì)旭创、澜起科技、中国移动、腾(téng)讯控股、赛(sài)腾股份(fèn)、星环科技(jì)-U，常处于(yú)风(fēng)口(kǒu)浪尖的(de)葛兰，也开(kāi)始布(bù)局人工智能，加(jiā)仓(cāng)同花顺、金山办公(gōng)、寒武纪-U等(děng)概(gài)念股。

　　在人工智能大行其道的首季，包括谢治宇、周蔚(wèi)文、葛兰等顶流开(kāi)始(shǐ)追(zhuī)逐AI，另一面(miàn)，一些专注长期成长(zhǎng)价值(zhí)的(de)基金经理(lǐ)仍坚守新能(néng)源(yuán)，如曾经(jīng)的公(gōng)募冠军刘格菘。

　　有(yǒu)人追逐(zhú)成了风

　　2023年一(yī)季(jì)度，是人工智(zhì)能的盛典。面对火(huǒ)出天际的AI赛道，究(jiū)竟(jìng)是应(yīng)该与其(qí)共舞，还(hái)是不为所动(dòng)继(jì)续坚守“初心”？

　　观察(chá)一季报的调仓换股，可见(jiàn)越来越多的基金经理选择了前者。“不买AI就(jiù)是等死，追买AI可能(néng)是找死，横竖(shù)都是死，不(bù)如搏一把再死(sǐ)，也(yě)许富(fù)贵险中求呢(ne)”，是行业心态的生(shēng)动(dòng)写(xiě)照。

　　光大证券(quàn)统计(jì)数据也(yě)证明了这一点，公募基金一季度大幅加仓TMT板块中的计(jì)算机和通信(xìn)行业(yè)。截至2023年3月31日，主动偏股(gǔ)基金重仓股在TMT板块(kuài)配置市值4707亿(yì)元(yuán)，一(yī)季度(dù)大幅提升1163亿元。

　　包括(kuò)一直深耕医疗的(de)葛(gé)兰在内(nèi)，众多知(zhī)名基金(jīn)经理布局AI。具体来看，中欧阿尔法混合一季度大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口新进中芯(xīn)国际(jì)、上海电影，其中前者加仓1366.4股，还加(jiā)仓腾讯83.67万(wàn)股。其所管的(de)另一只中欧研究精选混合一季度新进金山办(bàn)公14.37万(wàn)股。此外，中欧明睿新起(qǐ)点(diǎn)混合一季度新(xīn)进(jìn)中芯国际、同花顺(shùn)，将寒武(wǔ)纪的仓位(wèi)从(cóng)0.46万(wàn)股加(jiā)到28.53万股，金(jīn)山办公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述调仓换股中也能看出葛兰的人工智(zhì)能投资(zī)方向(xiàng)——从AI上游(yóu)的芯(xīn)片、到算力以及终端(duān)的应用、办公等。

　　窥一(yī)斑而知全豹，葛兰的操作(zuò)只是公募基金(jīn)经理加仓AI的一个(gè)缩影。从各位知名基金经理调(diào)仓动向可以看出，大家都纷纷“搬家(jiā)”到(dào)了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧“顶(dǐng)梁柱”的周蔚文也在一(yī)季报中(zhōng)也提到，随着(zhe)ChatGPT的横空出世(shì)，海(hǎi)外(wài)大模型以及相关人(rén)工智能的产业趋(qū)势受到市场关注，并很快扩散到(dào)国内(nèi)产业界，市场(chǎng)聚焦于上(shàng)游算(suàn)力、传输和下(xià)游运用(yòng)，在经济复苏(sū)相对温(wēn)和的情景下，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子(zi)行业受到各方资金的追捧，涨(zhǎng)幅遥(yáo)遥领(lǐng)先(xiān)。

　　从十大重仓股来看，万达电影新入(rù)他(tā)所(suǒ)管理(lǐ)的(de)中欧新(xīn)趋势十大重仓股，中欧洞见(jiàn)一年持有则加(jiā)仓(cāng)了(le)立讯精密、腾讯(xùn)控股等个股；中欧(ōu)明睿新常态则(zé)加仓深信(xìn)服(fú)等。

　　再(zài)如谢治(zhì)宇，海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份等(děng)AI热股均为新晋兴(xīng)全(quán)合润重仓(cāng)股。

　　他也(yě)表(biǎo)示，随着ChatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子板块带动(dòng)的人工智(zhì)能(néng)、中(zhōng)字头的“中特估(gū)”、半(bàn)导体等板块(kuài)涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也(yě)实现较大幅度上(shàng)涨。

　　值得(dé)注意(yì)的是，此(cǐ)前招商(shāng)证券研报称(chēng)，从历史上来看，30％是主动偏(piān)股公(gōng)募基金(jīn)大类行业配置比(bǐ)例一个很重(zhòng)要的临(lín)界(jiè)值(zhí)，往往(wǎng)预(yù)示着(zhe)某个板块(kuài)进入过(guò)热(rè)阶段。截至2023年一季度末，主动偏股公募基金对TMT配比明显提升至20.26％，但(dàn)与临界值尚存安(ān)全距离。从(cóng)这点看(kàn)，基金经(jīng)理对(duì)于TMT来说仍称不上“抱团”，仍(réng)有基(jī)金经理并未上车。

　　有人(rén)守(shǒu)候成了(le)景(jǐng)

　　在“追风”的(de)另一面，仍有(yǒu)一部分仍坚守新能(néng)源(yuán)，也(yě)有(yǒu)一部分试图(tú)低(dī)位捡拾(shí)新能(néng)源(yuán)筹码。

　　如(rú)曾(céng)经的公(gōng)募(mù)状(zhuàng)元刘格菘。据了(le)解，广发基金成长团队对新能源(yuán)的钟爱业(yè)内闻名，最新(xīn)披露的一季报中也证实(shí)了他们的“坚守(shǒu)初(chū)心”。

　　当(dāng)年的冠军基金广发双(shuāng)擎升级，从其十大重仓股来看，前五(wǔ)大重仓股的占比(bǐ)均(jūn)超过了8.5％，分别是晶澳科技、阳(yáng)光电源、亿纬锂能、隆(lóng)基(jī)绿能(néng)，圣邦股份，均属于新能源概念股。除此之外，他还仍(réng)加仓(cāng)了天合光能、荣盛石(shí)化等个股，且(qiě)新晋晶科(kē)能源为十大重(zhòng)仓股。

　　刘格菘在一季报表(biǎo)达了仍(réng)对新能源保(bǎo)持信(xìn)心，“我们对本(běn)产品重点持仓的光伏(fú)、储(chǔ)能(néng)、新能源车(chē)方(fāng)向(xiàng)保(bǎo)持相(xiāng)对乐观，投资(zī)中相信基(jī)本面(miàn)优秀和(hé)增量价(jià)值(zhí)积累(lèi)的公司。经过调整，行业估(gū)值(zhí)水平已在(zài)历史低位，产业(yè)链的变化在市(shì)场(chǎng)定(dìng)价中未(wèi)被充分认(rèn)知和(hé)体现。”

　　再如(rú)傅鹏(péng)博，其(qí)管(guǎn)理(lǐ)的睿远(yuǎn)成长价值混合前十大重仓(cāng)股分别为(wèi)中国(guó)移动、宁德时代(dài)、三安光电、通威股份、万(wàn)华(huá)化学、广汇能(néng)源、东方雨虹、立讯精密、三诺生(shēng)物、新宙邦。对比(bǐ)去年年底该(gāi)基(jī)金增持了宁德时代、通威股份(fèn)、万华化学(xué)、广汇能源、东方雨虹。值得关注的是，加仓幅度最多的是光伏龙头通威股份(fèn)，为(wèi)60％。